投资摘要：
行情回顾：申万机械上周上涨1.04%，位列28 个一级子行业第9 位；PE(TTM)27.87 倍；PB(LF)2.97 倍。
每周一谈：国内半导体设备行业将迎来高速发展中国半导体行业飞速发展
根据WSTS 统计，2020 年全球半导体市场销售额4390 亿美元，同比增长了6.5%。根据中国半导体行业协会统计，2020 年中国半导体产业销售额为8848 亿元，同比增长17%。其中设计业销售额为3778.4 亿元，同比增长23.3%；制造业销售额为2560.1 亿元，同比增长19.1%；封装测试业销售额2509.5 亿元，同比增长6.8%。
在短短的十年中，中国的半导体行业已经爆炸式增长，成为世界上最大的半导体行业之一。根据中国半导体行业协会(CSIA)的数据，仅从2015 年到2020 年，中国半导体行业(包括IC 设计、IC 制造、封装和测试)的收入就以20%的复合年增长率(人民币)快速增长，达到1280 亿美元。根据预测，到2025 年这一总额将翻一番，达到2570 亿美元。
制造工艺
芯片制造工艺：通常而言，一颗芯片的制造将会包括以下步骤，以晶体硅作为原材料，经过清洗氧化、光刻、刻蚀等工艺技术后才能完成。但是每个工艺并不是按顺序仅仅应用一次，而是根据电路设计的需要反复应用相对应的加工步骤，直至达到所需要的电路结构。
半导体设备
2020 年全球半导体设备市场规模达到710.6 亿美元，并且根据预测在2022年将超过1000 亿美元。按半导体设备分类来看，占比最大的是晶圆制造设备，其中包括了晶圆加工、掩模设备等。
2021 年第二季度全球前十大半导体设备厂商半导体相关业务营收合计达230.6 亿美元，较去年同期增长38%，创历史新高。前十大厂商中，美国厂商市场份额占比过半高达50.9%，同比增长1.6 个百分点；日本厂商市场份额为24.3%，基本持平；欧洲厂商市场份额为23.1%，同比下降1.9 个百分点；中国厂商依然仅占有1.8%的市场份额。
我们认为，全球半导体设备市场规模未来几年将持续扩张，而随着半导体行业的产业转移，及国内政策红利的加持，我国半导体设备行业将高速发展。建议关注国内优质的半导体设备制造商如中微公司、北方华创等。
投资策略：通用设备、能源设备等行业位于近年景气高位，相关领域设备采购理论需求空间较大。
重点标的：先导智能、杭可科技、利元亨、亚威股份、中密控股、纽威股份、晶盛机电、捷佳伟创、科沃斯、石头科技、奥普特、力量钻石、黄河旋风、埃斯顿、汇川技术、杰瑞股份、中微公司、北方华创等。
风险提示：制造业景气度下滑；原材料价格大幅上涨；汇率波动风险。
（文章来源：申港证券）
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